Achat Stock Options Avant Ipo

Investor Publications Risky Business: quotPre-IPOquot Investing quotPre-IPO L'investissement implique l'achat d'une participation dans une entreprise avant que la société fasse son premier appel public à l'épargne de titres. Beaucoup d'entreprises et de promoteurs d'actions incitent les investisseurs en promettant une opportunité de réaliser de hauts rendements en investissant dans une start-up au niveau du rez-de-chaussée 151, souvent une nouvelle entreprise qui prétend être liée à Internet ou au commerce électronique. Mais investir à l'étape pré-introduction en bourse peut impliquer des risques importants pour les investisseurs. Et les offres pré-IPO ciblées sur le grand public 151, en particulier celles qui sont publiées par le biais de courriels quotspamquot 151, sont souvent frauduleuses et illégales. Considérez ce qui suit: L'offre peut être illégale 150 Toute entreprise qui veut offrir ou vendre des titres au public doit soit enregistrer la transaction auprès de la SEC, soit une exemption. Sinon, l'offre est illégale, et vous risquez de perdre tout le penny que vous investissez. Les exceptions les plus courantes sont celles qui figurent dans la règle D de la Loi sur les valeurs mobilières. Mais pour répondre à ces exemptions, la société et ses promoteurs ne peuvent généralement pas annoncer l'offre ou faire des sollicitations au grand public. Vous achetez des titres non enregistrés 150 Cela signifie que vous pouvez avoir un moment extrêmement difficile de vendre vos titres si vous voulez liquider avant que la société devient publique. Vous pouvez également avoir du mal à obtenir des informations actuelles et fiables sur l'entreprise. En outre, si vous achetez ou acquérez des titres restreints. Vous ne pouvez pas vendre ces titres pendant au moins un an, même si la société devient publique entre temps. La société ne peut jamais rendre public 150 Dans un nombre croissant de cas, les fraudeurs se sont concentrés sur la valeur prédite et l'imminence d'une introduction en bourse alléguée. Mais ne pas être pris par de telles fausses promesses. Alors que certains introductions en bourse donnent des rendements à deux ou même trois chiffres, beaucoup d'autres ne voient pas ou retombent rapidement à des niveaux bien inférieurs au prix de l'introduction en bourse. Quoi qu'il en soit, il n'en reste pas moins que la société ne peut jamais être rendue publique. Et si thats le cas, vous pouvez ne jamais récupérer votre investissement. Avant même de penser à investir dans une opportunité avant l'introduction en bourse, assurez-vous de faire vos devoirs. Au minimum, vous voulez savoir: Détails sur le placement 150 L'offre de valeurs mobilières est-elle assujettie à une exemption Rappelez-vous, si elle n'est ni inscrite ni exonérée, elle est illégale. Vérifiez auprès de votre organisme de réglementation des valeurs mobilières de l'État pour savoir s'ils ont des informations sur l'entreprise, l'offre et les personnes qui font la promotion de l'opération. Vous pouvez également vérifier auprès de la salle de consultation publique de la SEC si la société a déposé une circulaire d'offre en vertu du règlement A ou un formulaire D en vertu du règlement D. Si vous décidez finalement d'investir, vérifiez si votre action sera restreinte. Et n'oubliez pas de demander comment, si à tous, vous pouvez liquider votre investissement si l'entreprise ne va pas en public. Informations sur la société 150 Quels sont ses produits et services Quels sont ses clients A-t-elle l'usine, les contrats ou l'inventaire qu'il prétend avoir? Les états financiers vérifiés sont-ils disponibles? Nous avons vu au cours des années que les fraudes les plus réussies commencent généralement avec des mensonges plausibles. C'est pourquoi vous devez toujours vérifier indépendamment les réclamations sur toute entreprise dans laquelle vous envisagez d'investir. Managements Antécédents 150 Qui gère la société Ont-ils fait de l'argent pour les investisseurs dans le passé Ont chacun d'entre eux ont violé la loi, L'organisme de réglementation des valeurs mobilières de l'État peut être en mesure de vous dire si la société et les personnes qui l'exploitent ont déjà fraudé les investisseurs. L'existence et l'identité du preneur ferme 150 La société at-elle retenu une banque d'investissement pour souscrire l'offre? L'organisme de réglementation des valeurs mobilières de l'État afin de déterminer si l'entreprise a des antécédents de plaintes ou de fraude. Identité et historique disciplinaire du promoteur 150 Comment avez-vous découvert l'offre Si vous avez entendu parler d'un étranger ou vu une publicité générale, mise en garde. Les promoteurs peu scrupuleux essaient généralement d'attirer autant d'investisseurs involontaires que possible pour maximiser leurs rendements. Assurez-vous de consulter l'historique disciplinaire de tout promoteur auprès de votre organisme de réglementation des valeurs mobilières de l'État. Rappelez-vous: les gens et les entreprises qui font la promotion d'offres frauduleuses avant l'introduction en bourse utilisent souvent des sites impressionnants, des messages électroniques et des messages électroniques pour exploiter les investisseurs qui recherchent des e-entreprises dans lesquelles investir. Pour vous attirer, ils font des comparaisons infondées entre leur entreprise et d'autres entreprises établies, Internet réussie. Mais ces affirmations et d'autres qui semblent si crédibles au début se révèlent souvent fausses ou trompeuses. Toujours être sceptique lors de l'examen de toute offre que vous entendez par l'intermédiaire d'Internet. Pour obtenir des conseils sur la façon de reconnaître et d'éviter la fraude sur Internet, veuillez lire notre publication intitulée Fraude sur Internet: Comment éviter les escroqueries sur Internet. Pour voir un exemple de ce genre d'escroquerie, cliquez ici. Principes de base: Don039t Just Jump In 13 Disons que vous obtenez sur un IPO. Voici quelques choses à surveiller. Pas d'histoire Il est assez difficile d'analyser le stock d'une entreprise établie. Une société IPO est encore plus difficile à analyser car il ne sera pas beaucoup d'informations historiques. Votre principale source de données est le hareng rouge, alors assurez-vous d'examiner ce document attentivement. Rechercher les informations habituelles, mais aussi accorder une attention particulière à l'équipe de gestion et la façon dont ils envisagent d'utiliser les fonds générés par l'introduction en bourse. Et qu'en est-il des preneurs fermes Les introductions en bourse réussies sont généralement soutenues par de plus grands courtiers qui ont la capacité de promouvoir un nouveau problème bien. Être plus prudent de petites banques d'investissement parce qu'ils peuvent être prêts à souscrire toute entreprise. La période de blocage Si vous regardez les tableaux suivant de nombreuses introductions en bourse, vous remarquerez qu'après quelques mois, le stock prend une forte baisse. C'est souvent à cause de la période de blocage. Lorsqu'une entreprise devient publique, les preneurs fermes font en sorte que les représentants de la compagnie et les employés signent une entente de lock-up. Les contrats de lock-up sont des contrats juridiquement contraignants entre les preneurs fermes et les initiés de la société, leur interdisant de vendre des actions pendant une période déterminée. La période peut aller de trois à 24 mois. Quatre-vingt-dix jours est la période minimale prévue à la règle 144 (loi SEC), mais le lock-up spécifié par les preneurs fermes peut durer beaucoup plus longtemps. Le problème est, lorsque les lock-up expirent tous les initiés sont autorisés à vendre leur stock. Le résultat est une ruée de personnes essayant de vendre leurs actions pour réaliser leur profit. Cette offre excédentaire peut exercer une forte pression à la baisse sur le cours des actions. Flipping Flipping est la revente d'un stock IPO chaud dans les premiers jours pour gagner un profit rapide. Ce n'est pas facile à faire, et vous serez fortement découragé par votre courtage. La raison en est que les entreprises veulent des investisseurs à long terme qui détiennent leurs actions, et non des commerçants. Il n'y a pas de lois qui empêchent de renverser, mais votre courtier peut blacklist vous des offres futures - ou simplement sourire moins quand vous serrez la main. Bien sûr, les investisseurs institutionnels inverser les stocks tout le temps et faire beaucoup d'argent. La double norme existe et il n'y a rien que nous puissions faire à ce sujet parce qu'ils ont le pouvoir d'achat. En raison de retournement, c'est une bonne règle de ne pas acheter des actions d'une introduction en bourse si vous n'obtenez pas sur l'offre initiale. Beaucoup d'IPO qui ont de gros gains sur le premier jour va revenir sur la terre que les institutions prennent leurs profits. Évitez la bombe Il est important de comprendre que les preneurs fermes sont des vendeurs. L'ensemble du processus de souscription est intentionnellement hyped jusqu'à obtenir autant d'attention que possible. Depuis IPOs ne se produisent une fois pour chaque entreprise, ils sont souvent présentés comme une fois dans des opportunités de vie. Bien sûr, certains offices de propriété intellectuelle montent en flèche et continuent de monter en flèche. Mais beaucoup finissent par vendre au-dessous de leurs prix d'offre dans l'année. N'achetez pas un stock uniquement parce que c'est un IPO - le faire parce que c'est un bon investissement. Principes de base: Entrer sur un IPO 1313 Le processus de souscription Obtenir un morceau d'un IPO chaud est très difficile, voire impossible. Pour comprendre pourquoi, nous avons besoin de savoir comment un IPO est fait, un processus connu sous le nom de souscription. Quand une entreprise veut aller au public, la première chose qu'il fait est d'embaucher une banque d'investissement. Une société pourrait théoriquement vendre ses propres actions, mais de façon réaliste, une banque d'investissement est nécessaire - c'est juste la façon dont Wall Street fonctionne. Souscription est le processus de collecte de fonds soit par la dette ou l'équité (dans ce cas, nous parlons d'équité). Vous pouvez penser des souscripteurs comme intermédiaires entre les entreprises et le public investisseur. Les plus grands preneurs fermes sont Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston et Morgan Stanley. La société et la banque d'investissement se rencontreront d'abord pour négocier l'accord. Les éléments généralement discutés incluent le montant d'argent qu'une entreprise va augmenter, le type de titres à émettre et tous les détails dans la convention de souscription. L'entente peut être structurée de diverses manières. Par exemple, dans un engagement ferme. Le souscripteur garantit qu'un certain montant sera soulevé en achetant l'offre entière puis en revendant au public. Toutefois, dans un accord sur les meilleurs efforts, le souscripteur vend des titres pour la société mais ne garantit pas le montant levé. En outre, les banques d'investissement hésitent à assumer tous les risques d'une offre. Au lieu de cela, ils forment un syndicat de preneurs fermes. Un assureur dirige le syndicat et les autres vendent une partie de l'émission. Une fois que toutes les parties ont accepté un accord, la banque d'investissement établit une déclaration d'enregistrement devant être déposée auprès de la SEC. Ce document contient des informations sur l'offre ainsi que des informations sur la société telles que les états financiers, les antécédents de gestion, les problèmes juridiques, l'utilisation de l'argent et les fonds d'initiés. La SEC exige alors une période de réflexion. Dans lequel ils enquêtent et s'assurent que toutes les informations importantes ont été divulguées. Une fois que la SEC approuve l'offre, une date (la date d'entrée en vigueur) est fixée lorsque le stock sera offert au public. Pendant la période de réflexion, le souscripteur rassemble ce qu'on appelle le hareng rouge. Il s'agit d'un prospectus initial contenant toutes les informations concernant la société, à l'exception du prix d'offre et de la date d'entrée en vigueur. Qui ne sont pas connus à cette époque. Avec le hareng rouge à la main, le souscripteur et la société tentent de battage et d'accroître l'intérêt pour la question. Ils vont sur un road show - aussi connu comme le chien et poney spectacle - où les grands investisseurs institutionnels sont courtisés. À mesure que la date d'entrée en vigueur approche, le souscripteur et la société s'asseoir et décider sur le prix. Ce n'est pas une décision facile: il dépend de l'entreprise, le succès de la road show et, plus important encore, les conditions du marché actuel. Bien sûr, son dans les deux parties intérêt à obtenir le plus possible. Enfin, les titres sont vendus sur le marché boursier et l'argent est collecté auprès des investisseurs. À propos de moi Comme vous pouvez le voir, la route vers une introduction en bourse est longue et compliquée. Vous avez peut-être remarqué que les investisseurs individuels ne sont pas impliqués jusqu'à la fin. C'est parce que les petits investisseurs arent le marché cible. Ils n'ont pas l'argent et, par conséquent, tenir peu d'intérêt pour les preneurs fermes. Si les preneurs fermes pensent qu'une introduction en bourse sera réussie, theyll habituellement pad les poches de leur client institutionnel préféré avec des actions au prix IPO. La seule façon pour vous d'obtenir des actions (connu comme une allocation IPO) est d'avoir un compte avec l'une des banques d'investissement qui fait partie du syndicat de souscription. Mais ne vous attendez pas à ouvrir un compte avec 1000 et être douché avec une allocation. Vous devez être un client fréquemment commercial avec un grand compte pour obtenir sur un IPO chaud. Bottom line, vos chances d'obtenir des actions tôt dans un IPO sont minces à aucun, sauf si vous êtes à l'intérieur. Si vous obtenez des actions, c'est probablement parce que personne d'autre ne les veut. Certes, il existe des exceptions à chaque règle et il serait incorrect pour nous de dire que c'est impossible. Il suffit de garder à l'esprit que la probabilité n'est pas élevé si vous êtes un petit investisseur.